Szigligeti Ede ritkábban játszott darabja ezúttal zenés változatban került a színpadra. A Körös-parti városból elszármazott 19. századi drámaíró társadalmi vígjátékai közül válogatott a társulat és a rendező. A cselekmény maga a 18. században, annak is a második felében játszódik egy bécsi villában. Koltai István felesége unszolására bérelte ki a villát, hogy ifjú neje a császári város terein mutatkozhasson. Ám Adelaid csak még jobban elkeseredik: az unalmas vidéki élet után úgy látja, hogy ők divatjamúlt emberek, hiszen a ruházatuk és a fizimiskájuk is különbözik a fővárosi móditól, ahol a krinolin-ruha dívik, a tornyos paróka és … a bajusz nélküli férfiarc. Ezért rá akarja venni férjét, hogy vágassa le a bajuszát. Időközben megérkezik nevelőanyja, Thusnelda grófnő Párisból, hogy ezentúl együtt éljen fogadott gyermekével. Itt vendégeskedik Erzsike is, Koltai húga, majd megérkezik Várközi gróf is. A színteret és a játékot színesíti a két szolgáló, Bandi inas Koltai Istvánnál és Babett komorna Thusnelda szolgálatában. Ám kiderül, hogy a grófnő nem jókedvében hagyta el Párizst, hanem jókora adósságot hagyott maga mögött és a valóságban a hitelezők elől szökött meg.

A bécsi nagyvilágban otthon érzi magát és ő is azonnal Adelaid pártjára áll, vagyis le akarja vágatni a Koltai bajuszát. A bajusz ezúttal nem holmi egyszerű férfi kellék, hanem egy világnézet, egy magatartás jelképe. Jelképe az egyszerű, puritán, hamisságoktól mentes magyar életformának.

A szálak összebonyolódnak majd akkurátusan szétválnak, sok bájos, játékos ötlet kíséretében. Várközi és Erzsike kibékül egymással és az eljegyzés felé tart kapcsolatuk, és közben méltó társává szegődnek Koltainak, hogy ne adja fel életformáját és meggyőződését. A Thusnelda köréhez tartozó Hugolini gróf, a maga piperkőc mivoltában egy üres világ szánalmas figurája, de közben szemet vetett Koltai feleségére, Adelaidra. Bandi és Babett is egymásra lel és ők is a Koltaiék pártjára állnak, hogy megakadályozzák Thusneldáék tervét. Időközben párizsi lap érkezik, amelyben hírt adnak a grófnő viselt dolgairól.

Aztán Koltai megjelenik bajusz nélkül, és egyből fennhéjázón viselkedik, Hugolini el akarja csábítani Adelaidot, de a megbeszélt randevún, ahol Thusnelda Várközit akarja magának, Hugolini pedig Adelaidot, végül is egymásra merednek az összeesküvők, és hoppon maradnak. Kitárulnak az ajtók és belépnek az igaz párok, az egymásra lelt Koltai házaspár, Várközi és Erzsike valamint a két „személyzet”, Bandi és Babett. A felsült Grófnő és Hugolini csúfosan távoznak, míg a szerelmesek boldogan ünneplik győzelmüket.