Az Oktoberfest, a müncheni sörfesztivál mámoros forgatagában a hullámvasút vidáman siklik, a fagylalt édesen hűsít, a mutatványosok pódiumán egymást követik a műsorszámok. A technikai fejlődés nem ismer határokat, az égen léghajó repül, és ott repülnek vele fent a remények, a vágyak és az álmok. Odalent azonban a gazdasági világválság tömeges munkanélküliséggel fenyegető szakadéka tátong, s ahogy a délután lassan éjszakába fordul, egyre több és több sör fogy.

Ki tudja, mit hoz a holnap, s mi is csak utólag tudjuk: néhány hónapon belül Adolf Hitler és a náci párt hatalomra jut, Horváth pedig örökre elhagyja Németországot. Most azonban még a szórakozáson a sor. Kereskedő és iparos, tanácsos és hivatalnok, miniszter és munkás, törvényszéki elnök és piti szélhámos, úr és szolga: egész München együtt mulat.

Kasimir és Karoline szeretik egymást, jegyben járnak, az októberi mulatság kavalkádjában mégis szétsodródnak. Karoline jól akarja magát érezni, Kasimir azonban előző nap veszítette el sofőri munkáját, s vele a gondjaira bízott autót. A sűrűsödő karneváli tömegben különválnak, s mindketten új útitársak mellé szegődnek. Velük utaznak tovább ebben az egyre féktelenebb ringlispílben, hogy a társadalmi ranglétrát a mennytől a pokolig, a pokoltól a mennyig bejárva végül ki-ki megtalálja mennyországát a pokolban vagy épp a poklot a mennyországában.